قيمة الاستثمار : العثورعلى الأسهم الأقل قيمة

هناك نوعان من الخطوات الأساسية لإيجاد الأسهم ألاقل قيمة : وضع قائمة من الأسهم التي ترغب في المواصلة معه للتحقيق لأنها تلبي معايير الفرز الأساسية الخاصة بك ، ثم القيام بتحليل أكثر عمقا من هذه المخزونات من خلال دراسة بيانات مالية للشركات المختارة .

الانترنت جعلت من السريع والسهل والمجاني العثور على المعلومات التي ستحتاجها لتقييم أسهم الشركة . يمكنك البحث عن البيانات المالية للشركة عن طريق قواعد البيانات عبر الانترنت مثل ادجارس وسيدار أو العثورعلى تقارير فصلية والنشرات الصحفية على الموقع الرسمي للشركة. المواقع المالية الرئيسية  تسمح للمستثمرين الحصول على معلومات مثل أسعار الأسهم ، والأسهم القائمة ، العائد على السهم والأخبار الجارية بشأن شركة / الصناعة. يمكنك أيضا معرفة من هم أكبر مالكي الأسهم ، المطلعين على وضعية الصفقات مؤخرا وعدد الأسهم المتداولة . وبعض المواقع أيضا تصفي الأسهم وفقا لمعايير معيينة، مثل الأسهم بنسبة P / E ويمكن لهذه الصفايات ان تساعدك في العثور على قائمة واسعة من الأسهم التي سترغب في المزيد من البحث عنها.

أذكر حكم بنيامين غراهام أن الأسهم المقومة بأقل من قيمتها لا تقل عن ثلث أقل من القيمة الفعلية لها . إذا كيف يمكنني تحديد القيمة الفعلية للشركة ،خاصة إذا لم أذهب إلى كلية إدارة الأعمال وليس لدي فكرة عن كيفية قيمة الشركة ؟ افتح برنامج جداول البيانات الخاصة بك ، ونحن سوف نقدم أداء بعض العمليات الحسابية البسيطة مع بيانات المخزون التي يمكنك العثور علىيها عبر الانترنت .

نسب قيمة الاستثمار الأساسية

P / E نسبة

ربما قد سمعت المحللين الماليين يشرحون أن المخزون هو بيع لبعض العدد " الأرباح "  (للإشتراك في الأرباح) مثل 30 مرة الأرباح أو 12.5 مرة الأرباح. وهذا يعني أن P ، وسعر السهم يتداول حاليا أعلى 30 مرة من E ، أرباح الشركة السنوية للسهم الواحد  EPS . ومع ذلك ، في الوقت الراهن ، كل ما عليك معرفته هو أن المستثمرين (للانضمام للمستثمرين) القيمون مثل نسبة P / E تتكون في أدنى مستوى ممكن ، ويفضل أن يكون حتى في أصابع اليد الواحدة . يطلق على الرقم الذي ينتج من حساب P / E مضاعف الأرباح. ولذلك فإن الأسهم التي تبيع لمدة 50 $ ( P) ويولد $ 2 EPS (E ) سيكون له معاملة ربحية من 50/2 ، أو 25. المستثمر القيم عادة يمرعلى هذه الأسهم .

مستوى العائد

أرباح العائد هو ببساطة المعاملة الربحية معكوسة. لذلك الأوراق المالية بمعاملة ربحية من 5 لديها ارباح (للاشتراك في الأرباح) مثل 30 مرة الأرباح أو 12.5 مرة الأرباح. وهذا يعني أن P ، وسعر السهم يتداول حاليا أعلى 30 مرة من E ، أرباح الشركة السنوية للسهم الواحد  EPS . ومع ذلك ، في الوقت الراهن ، كل ما عليك معرفته هو أن المستثمرين (للانضمام للمستثمرين) القيمون مثل نسبة P / E  مجزية من 1/5 أو 0.2 ،  أكثر شيوعا بنسبة 20٪ . لان المستثمرين القيمون يفضلون أسهم بعائد مضاعف الربحية المنخفضة والأرباح تكون عكس هذا العدد، نريد أن نرى عائد ربح عالي. عادة ، عائد ألارباح العالية تروي للمستثمرين أن الأسهم قادرة على توليد كمية كبيرة من الأرباح بالنسبة لسعر السهم .

بعض المعلومات التي ستساعدتك في العثور على مخزون مقوم بأقل من قيمته, لا تتطلب منك القيام بالرياضيات، ولكنها تتطلب منك القيام بأبحاث وراء سعرالأسهم .

مشتريات الداخل

لغرضنا ، والمطلعين من كبار المديرين ومديري الشركة ، بالإضافة إلى أي من المساهمين الذين يملكون 10 ٪ على الأقل من أسهم الشركة. مديري الشركة والمسئولين لديهم معرفة فريدة بشأن الشركات التي يديروها ، وذلك إذا كانوا قائمين على شراء أسهمها، فمن المعقول أن نفترض أن آفاق الشركة تبدو مواتية .

وبالمثل ، فإن المستثمرين الذين يملكون 10 ٪ على الأقل من أسهم الشركة لن يكونوا قد اشتروا الكثير إذا لم يروا إمكانية الربح . إذا ليشترون أكثرمن ذلك، يجب أن تكون رؤية المزيد من الأرباح محتملة .

من ناحية أخرى، بيع الأوراق المالية من قبل المطلعين على بواطن الأمور لا تشير بالضرورة إلى الأخبار السيئة حول أداء الشركة المتوقع - من الداخل ببساطة تحتاج النقدية لعدد من الأسباب الشخصية . ومع ذلك ، إذا الاجماع تقوم بعمليات بيع التي تحدث من قبل المطلعين ، فهذا الوضع قد يزيد حاجة تحليل متعمقة اكبر للسبب وراء البيع .

كيف يمكنك أن تعرف ما المطلعين يفعلون مع حيازات الأوراق المالية لديهم ؟ مطلوب من المطلعون تقديم تقرير مشترياتهم للأوراق المالية إلى المجلس الأعلى للتعليم في غضون يومي عمل. هذه المعلومات متاحة بحرية من خلال موقع المجلس الأعلى للتعليم و المجلس الأعلى للتعليم ذكرت على نموذج 4. كما أنه متاح في كثير من الأحيان من خلال المواقع المالية المختلفة التي تجميع هذه المعلومات .

فن الاستثمار القيمة

المفتاح لشراء أسهم مقومة بأقل من قيمتها التي هي في الواقع تستحق أكثر هو البحث بدقة الشركة وليس مجرد شراء الأوراق المالية لان نسبتها تبدو جيدة أو لأن سعره انخفض مؤخرا . انها ليست بهذه البساطة لمعرفة ما إذا كان شراء السهم جيدة . التطبيق الخاص بك والحس السليم والتفكير النقدي والمهارات اللازمة لاختيار الأسهم أمر ضروري.

شركة كريستوفر براون لتعاليم قيم الاستثمار الأسطورية صرحت بكتيبها حول التوجه للشركة في "كتابه" (قيمة الاستثمار) ، براون يوصي المستثمر القيم  طرح سلسلة من الأسئلة. " التفكير في آفاق المستقبلية للشركة – هل يمكن للشركة زيادة إيراداتها من خلال رفع الأسعار؟ زيادة المبيعات ؟ خفض النفقات؟ بيع أو إغلاق أقسام مربحة ؟ نمو الشركة ؟ من هم المنافسين للشركة ومدى قوتهم؟

أعتقادك بالإجابة على هذه الأسئلة هو الامر الذي يصبح قليلا في قيمة الاستثمار كشكل من اشكال الفن . هو أيضا سبب لماذا لا يمكنك مجرد سد بعض الأرقام في أحد البرامج لتحديد أفضل الأسهم للاستثمار فيها.

لزيادة احتمالاتك بالإجابة بدقة على هذه الأسئلة ، فإنه من الحكمة ان تكون مع شركات سهل فهمها. وارن بافيت يأخذ هذا النهج .  الشركات التي ستفهمها من المرجح أنها ستكون تلك التي تعمل في الصناعات او في بيع المنتجات أو السلع الاستهلاكية التي انت معتادا عليها. إذا كنت قد عملت بشركة تكنولوجيا حيوية لعدة سنوات، فربما لديك فهم أفضل عن الأعمال التقنية الحيوية . وإذا قمت بشراء المواد الأساسية مثل السيارات والملابس والأجهزة والمواد الغذائية ،فستكون تعلم شيئا أو اثنين عن السلع الاستهلاكية .

المستثمر المعروف بيتر لينش دافع بقوة على هذه الاستراتيجية ، حيث يمكن لمستثمرين التجزئة بالتفوق على المؤسسات ببساطة عن طريق الاستثمار في ما يعرفونه قبل ما يسبق وول ستريت.

استراتيجية أخرى للمستثمر القيم  هي شراء بالشركات التي منتجاتها أو خدماتها عليها طلب لفترة طويلة ، ومن المرجح أن يستمر هذا الطلب. البحث في أسعار الأسهم لا يقول لكم اي الشركات هذه - سيكون عليك القيام ببعض التفكير النقدي . بطبيعة الحال، فإنه ليس من الممكن دائما التنبؤ متى الابتكار سيجعل المنتج الذي طال أمده أو خدمتة باطل ، ولكن يمكننا معرفة ما هو عمر او خبرة الشركة في مجال هذه الأعمال التجارية والبحث عن كيفية قدرتها بالتكيف للتغيير مع مرور الوقت . في هذه المرحلة قد يكون من المفيد تحليل إدارة فعالية الحوكمة للشركات لتحديد كيف تتفاعل الشركة مع تغيير بيئات العمل .