قيمة الاستثمار: مشاهير المستثمرين القيمين

الشيء المثير للاهتمام حول المستثمرين (للانضمام للمستثمرين) القيمين الذين نجحوا خاصة, هو أنهم حققوا عوائد غير عادية في الوقت الذي تستثمر مبالغ مختلفة من المال في أسهم مختلفة في أوقات مختلفة. في حين أن العديد منهم عمل أو درس مع بعضهما البعض في مرحلة ما، أسس نهج الاستثمار الأساسية كانت في نفس المبادئ ، التي حققت نتائج ممتاز بشكل مستقل . فيما يلي ستة مستثمرين (للانضمام للمستثمرين) قيمين الذي يجب أن نتعرف على أسمائهم .

بنيامين جراهام

جميع المستثمرين القيمين تتراجع جذورهم إلى بنيامين جراهام . ولد في عام 1894 ، ويعتبر غراهام والد قيمة الاستثمار. قام بتأليف اثنين من الكتب التي تشكل أساس نظرية قيمة الاستثمار : "تحليل الأمن " (مع ديفيد دود ) و " المستثمر الذكي ". طور فكرة شراء الأسهم دون قيمتها الفعلية للحد من خطرالهبوط وروجوا فكرة أن ألاسهم التي كثيرا ما تتداول عند الأسعار التي لا تعكس قيمتها الجوهرية . تقنيات غراهام ألهمت وارن بافيت ، وقد أبلغت استراتيجية الاستثمار بافيت على مدى عقود . عملت غراهام كمدير استثمار و محاضرا في كولومبيا .

ورين بافيت

بافيت ولد في عام 1930. وكان طالب جراهام في كولومبيا وفي وقت لاحق موظف له . بافيت يفكر في شراء الأسهم وشراء الشركات ( وهو ثري بما فيه الكفاية بأنه أحيانا يشتري شركات بأكملها ) ، و كان لديه أفق زمني لأجل غير مسمى لاستثماراته . قدم أول استثمار له في سن ال 14 ، وأصبح مليونيرا في سن 30. جنبا إلى جنب مع تشارلي مونجر ، وقال انه اشترى شركة الغزل والنسيج تسمى بيركشاير هاثاواي ( رمزها في بورصة نيويورك : BRK.A ، BRK.B ) في عام 1965 واستخدم التدفقات النقدية من الأعمال للاستثمار في شركات مثل كوكا كولا ( رمزها في بورصة نيويورك : KO )  أمريكان إكسبريس ( رمزها في بورصة نيويورك : AXP )  لشراء شركات بأكملها مثل GEICO . أصبح واحدا من أغنى الرجال في العالم من خلال قيمة الاستثمار. في عام 2010 ، قدرت مجلة فوربس ثروته الصافية في 47 مليار $ . (تعرف أكثر في التفكير مثل وارن بافيت ).

سيث  كلارمان

كلارمان هو مؤسس مجموعة بوبوست، وهي شراكة استثمارية، ولها تاريخ من عوائد من رقمين والضرب مؤشر ستاندرد اند بورز 500 منذ أن تأسست في عام 1983. حققت هذه عائدات هائلة على الرغم من أنه يحمل أحيانا كميات كبيرة من السيولة النقدية. اعتبارا من عام 2010، بلغ متوسط ​​صافي العائد له 19٪ سنويا، وتمكن 22 مليار $. وهو النفور من المخاطر والقواعد له قيمة يختار الأسهم على قيمة تصفية الشركات. وهو أيضا على استعداد للتفكير خارج منطقة الجزاء، واختيار الاستثمارات الأخرى من ارتفاع الاسهم الامريكية لأن مستثمرين آخرين قد لا يفكروا في النظر بها أو قد يكون متخوفين منها. وفقا لعام 2010 إلكتروني بوبوست المجموعة، مفاتيح نجاح الاستثمار على المدى الطويل هي أن تكون "حقا رأس المال الطويل الأجل، نهجا مرنا والتي تمكنك من نقل انتهازي عبر مجموعة واسعة من الأسواق والأوراق المالية وفئات الأصول؛ صناعة عميقة المعرفة؛ وعلاقات لمصادر قوية، وقاعدة متينة في مبادئ قيمة الاستثمار ". ويعتقد أيضا في النظر إلى ما يقوم به مستثمرين آخرين للنظر في ما يمكنك القيام به بشكل مختلف ليتفوق عليها.

والتر شلوس

في وقت مبكر من حياته ، عمل شلوس مع بافيت في شركة غراهام ، غراهام نيومان . في عام 1955 ، اسس شركته الخاصة لإدارة الاستثمار منذ 50 عاما كمدير استثمار، بلغ متوسط ​​العائد السنوي حوالي 15 ٪ بعد الرسوم. انه يستخدم البيانات المالية للشركة وقيمة خط النشرالاستثمارية لكثير من بحوث استثماره . وقال انه ينظر للشركات بأن الإدارة هي المساهم الرئيسي ، والديون المنخفضة تجعل التداول بسعر السهم أقل من القيمة الدفترية . الاستراتيجيات التي استخدمت بنجاح تشمل بيع الأسهم على المكشوف والاحتفاظ بمبالغ نقدية كبيرة عندما لا نرى فرص استثمارية جيدة . انه متنوع أيضا بغير ما بعض المستثمرين القيمين ينصحون، امتلاك بعض الأحيان أكثر من 100 سهم في وقت واحد. شلوس أيضا لم يذهب إلى الكلية، ليثبت مرة أخرى أن لا تحتاج شهادة جامعية لجعل الكثير من المال وأنت لا تحتاج إلى التخصص في مجال التمويل لتصبح مستثمرا كبيرا .

كريستوفر براون

عمل براون في " خشن " لشركة براون ، وهي شركة استثمارية أسسها والده ، فورست خشن ، لمدة 40 عاما . تقوم فلسفة استثمار براون على تعاليم غراهام. في الواقع ، تداول غراهام من خلال الشركة على مدى ثلاثة عقود . وكان بافيت أيضا من العملاء: ومن خلال خشن ، براون اشترى شركة بيركشاير هاثاواي . كان للشركة علاقة مع شلوس . في بداية الوساطة ، خشن ، أصبحت براون وهي شركة استثمار تأسست في عام 1975 و تطورت فيما بعد لحفنة من الأموال الموجهة القيمة المتبادلة التي تفوق ال S & P 500. وفي عام 1983 بدأت شركة الاستثمار تتداول في الأسهم القيمة الدولية . إدارة ومدراء الشركة تتفاخر على امتلاك نفس الاستثمارات التي يديرونها عملائها .

إيرفينغ كان

ولد في عام 1905 ، كان تلميذا آخر لغراهام - حتى أنه عمل كمساعد تعليمه في كولومبيا . كما ساهم في تحليل الأمن . جنبا إلى جنب مع غراهام وغيره من المستثمرين ، أسست خان جمعية نيويورك لمحللي الأوراق المالية في عام 1937. و NYSSA أكرمه مع جائزة الإنجاز لمدى الحياة في عام 2007 .

اسس خان والإخوة المستشارين الشركة الاستثمارية الخاصة مقرها في نيويورك في عام 1978 مع اثنين من أبنائه .تلتزم شركة جراهام ودود هامش مبدأ السلامة وتستثمر في الشركات التي تتم بأسعار أقل من قيمتها الحقيقية . يركز مدراء الاستثمارات في محنك شركات القطاعات الاقتصادية المكتئبة ولكنها تكون مؤسسى ب. ومع ذلك ، بدلا من التركيز على أسهم الشركات الكبيرة مثل بافيت ذلك، يركز خان الإخوة على الشركات الصغيرة المتوسطة حتى تستثمر في الأوراق المالية من خلال السوق دون وصفة طبية . مثل خشن ، براون ، ومديري الشركة شراء نفس الاستثمارات لأنفسهم أنهم شراء نيابة عن موكليهم . أيضا ، تحليل خان الإخوان تؤكد بيانات الميزانية العمومية على بيانات بيان الدخل . أنها تسعى إلى الأوراق المالية للبيع بسعر أقل من رأس المال الصافي العامل للسهم الواحد والتعديل في القيمة الدفترية للسهم والتي لديها انخفاض بنسبة سعر الأرباح. ( الكفاءة والقوة المالية و التدفقات النقدية تظهر لصحة الشركة في إدارتها لرأس المال العامل ، وتحقق الأشغال من رأس المال العامل).

في المقطع التالي ، سوف نناقش خيارات إدراج قيمة الاستثمار في محفظتك دون أن تفعل كل العمل الصعب المعتاد .